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如何在常年貼水的動力煤期貨市場中精準獲利?

放大字體??縮小字體 發布日期:2019-11-21 11:09:56 ??來源:新能源網??編輯:全球新能源網??瀏覽次數:143
核心提示:2019年11月21日關于如何在常年貼水的動力煤期貨市場中精準獲利?的最新消息:“當預測偏差方向相同時,即期貨現貨同時相對于預測價格被高估或被低估時,期貨盤面具有操作空間。”山西三立期貨經紀有限公司黑色分析師孟繁超在介紹“4
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“當預測偏差方向相同時,即期貨現貨同時相對于預測價格被高估或被低估時,期貨盤面具有操作空間。”山西三立期貨經紀有限公司黑色分析師孟繁超在介紹“42天大數據預測模型”時強調道。

2019年11月20日,由中國煤炭資源網主辦的“2019年(第七屆)國際動力煤資源與市場高峰論壇”在廣州東方賓館隆重啟幕。會上,山西三立期貨經紀有限公司黑色分析師孟繁超基于“42天大數據預測”做了“動力煤企業套期保值與風險管理”的精彩分享。

山西三立期貨經紀有限公司黑色分析師孟繁超

據孟繁超介紹,目前動力煤產業鏈各環節的現狀有四個特點:1.政策上取消煤電價格聯動,且未來一年的時間暫不上浮,一般工商業電價只降不升;2.產地價格和中轉港口價格常年倒掛,貿易商發一噸虧一噸,大量貿易商退出市場;3.傳統的海進江貿易路線將會受到浩吉鐵路等新開通路線的競爭;4.進口煤價格優勢導致發電企業千方百計增加進口煤比例。

“現階段動力煤期貨常年貼水現貨,賣方套保機會少,無法滿足企業對于庫存、在途貨物的及時保值需求;生產企業生產動作具有連續性,而期貨盤面的價格運行規律與現貨存在時間差,企業需求出現的時候盤面的位置往往不理想。”孟繁超說,“因而,現階段動力煤期貨市場交易并不理想,為此,汾渭能源推出‘42天大數據模型預測模型’,幫助業者在動力煤期貨交易中獲利。”

孟繁超在介紹“42天大數據預測模型展示”時說道:“數據對價格變化的綜合反映期為6周(42天),此時模型結果最優,擬合優度為95%,各項模型檢驗數據(F檢驗,T檢驗)均達標。”不過,“我們需要重點關注模型的價格走勢拐點,以及價格在未來是否有趨勢性變動。這兩點是此時是否具有操作性的基礎前提。”孟繁超強調道。

孟繁超解釋說,期貨有價格發現的功能,通過42天價格預測對現貨進行估值,來發現當前現貨價被高估還是低估。然后在此基礎上引入預測偏差,當預測偏差方向相同時,即期貨現貨同時相對于預測價格被高估或被低估時,期貨盤面具有操作空間。

“42天大數據模型預測”是汾渭能源基于大數據的42天價格預測與期貨價格走勢相結合,為后市市場走勢提供精準預測而推出的運用工具,覆蓋了90%的產地產量、開工率、庫存、進口情況、港口數據、氣溫、下游日耗等數據基礎,采用相關性分析、無量綱化處理、降維、提取主成分因子、回歸分析等方法,對基礎數據進行模擬、建立多元回歸模型研究而來的。其應用邏輯為:(1)通過模型觀察價格偏差幅度是否滿足以及偏差方向是否一致;(2)看基本面信息是否支持此趨勢,通過現貨指標分析以及經驗判斷;(3)交易團隊給出精準和安全的點位再進行交易。

“在42天預測模型下,結合盤面技術交易,規避了基差問題;42天預測模型給出信號時,持續關注盤面走勢,可以避免反向操作;預測價格進入交割月,將對盤面交割具有指導意義。”孟繁超最后總結道,42天大數據預測對于期貨交易風險管理具有一定的指導意義。

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關鍵詞: 預測 期貨 盤面

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